ウォール街があなたに知られたくないこと

  

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ウォール街があなたに知られたくないこと

ウォール街があなたに知られたくないこと

ウォール街があなたに知られたくないこと

個人投資家にあまり知られていないMPT理論(モダン・ポートフォリオ・セオリー)について説いたもので、インデックスファンドの優位性について紙幅の多くを割いている。さまざまな研究成果や投資の達人たちの実例をもとに、アクティブ・ファンドインデックスファンドの実績を上回ることの難しさを説いており、その根拠として市場の効率性や運転費用、キャッシュのコスト、取引経費、マーケット・インパクト・コスト、税金などを挙げている。多くの投資家の言葉や雑誌の主張などを、ひとつひとつ丁寧に検証しており、個人投資家が見落としがちなポイントを鋭く指摘している。

「長期ファンドは、長期的には最高の実績を上げるのか?」

「ニュースが市場に与えるインパクト」

「インサイダー情報の『恩恵』」

インデックスファンドは、好天の時だけの友か?」

証券会社銘柄選択能力」

後半では「引退のための計算」方法やポートフォリオを組む際に「従っておいたほうが良いルール」など、個人の資産運用に欠かせないアドバイスが示されている。


■序文 誰が得することが彼らの願いか?

■第1章 ファンド・マネジャーの過去の実績は、将来の実績を予言しない

■第2章 市場は効率的であり、アクティブ・マネジャーが価値を付加することはほとんどない

■第3章 ますます多くの投資家がパッシブ運用にシフトしている

■第4章 ミスプライス(価格の誤り)を常に見分けるのは、ファンド・マネジャーにも個人投資家にもできない相談である

■第5章 市場タイミングを計るのは敗者のゲーム

■第6章 リスクファクターをどれくらい取るかが、投資リターンを決める

■第7章 投資家は、短期間ではなく、長期間に焦点を当てるべきである

■第8章 アクティブ運用は、税引き後のリターンに大きなマイナスの影響を及ぼす

■第9章 人間行動に対する理解と管理は、投資パフォーマンスの重要な決定要因である

■第10章 勝者のゲームをしよう。そして、今日の「本当に賢い投資家」が実践している方法で投資しよう



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